新的(de)管理辦法充分體現了(le)市場化主導(dao)的(de)思路，小貸公司(si)的(de)行業定(ding)位、杠桿率放(fang)開和經營范圍擴(kuo)大是三個(ge)主要(yao)亮點。獲(huo)得金融(rong)機構身份以后，融(rong)資(zi)渠道(dao)更寬、融(rong)資(zi)成本更低。
去年以(yi)來，大眾創業和(he)萬眾創新蔚然成風。服(fu)務眾多小微公司(si)的小額(e)貸(dai)款(kuan)公司(si)(下稱小貸公(gong)司)，經過多方(fang)推動，近期有望獲得政策松綁。業界人(ren)士認為這將提升微觀經濟(ji)(ji)的(de)活力，有利于(yu)中國(guo)經濟(ji)(ji)的(de)整(zheng)體(ti)運行(xing)。
記者獲悉，小貸公司管理辦法已經完成征求意見以及修改工作，如果進展順利，有望于2015年上半年出臺。
自2005年試(shi)點(dian)以(yi)來，小貸公司正以(yi)驚人的速度在(zai)全國各地(di)擴張，它已成為小微企業融(rong)資和民間資金(jin)進(jin)入金(jin)融(rong)領域的重要渠道。
央行(xing)公布的統計數據顯示，截至(zhi)2014年末，全國共有小貸公司8791家，從業(ye)人員超過10萬(wan)人，全(quan)國小貸公(gong)司實收資本8283億元，貸款余(yu)額(e)9420億元(yuan)，2014年新增人民幣貸款1228億(yi)元。
經過(guo)多年發(fa)(fa)展，小貸公司面臨的(de)身份歧視(shi)、融資渠道窄等問題越來越突出，并制約行業的(de)發(fa)(fa)展。一位(wei)知(zhi)情人士介紹說，新的(de)(de)管理辦法充分體現了市(shi)場(chang)化主導的(de)(de)思路，小貸(dai)公(gong)司(si)的(de)(de)行業定(ding)位(wei)明確(que)、杠桿率放開和經營范圍擴大是(shi)三個主要亮點(dian)。尤其引人注意的(de)(de)是(shi)，小貸(dai)公(gong)司(si)將會獲得專業放貸(dai)機(ji)構這一新身(shen)份。
小貸(dai)“新裝”
小貸公司一直期望(wang)擺脫自己一般工商企業的身份(fen)，成(cheng)為非吸收公眾存款的金融(rong)機構，但是金融監管(guan)部門對(dui)小貸行業(ye)發展心存疑慮，在行業(ye)定(ding)位問題上(shang)，未(wei)能與業(ye)內達(da)成共識。
2014年上半年，銀(yin)監會牽(qian)頭起草的(de)小(xiao)貸公司(si)管(guan)理(li)(li)辦(ban)法(fa)(fa)開始征求意(yi)見(jian)，管(guan)理(li)(li)辦(ban)法(fa)(fa)在放寬融資渠道、擴大(da)經營范圍上的(de)突破(po)，獲得了(le)業(ye)界一致好評，但(dan)是對于仍然定位(wei)為一般(ban)工商企(qi)業(ye)表(biao)示不滿。
共識并未(wei)達(da)成，但是(shi)近期(qi)有了(le)一(yi)(yi)個(ge)折中(zhong)的(de)(de)結果，即小貸公司定位為(wei)專業的(de)(de)放(fang)貸機(ji)構，一(yi)(yi)個(ge)介(jie)于一(yi)(yi)般工商企(qi)業和(he)金(jin)融機(ji)構之間的(de)(de)身份。
瀚華金控股份有限(xian)公司(si)董事長張國祥曾經向他的同(tong)行說，這比原(yuan)來前(qian)(qian)進了(le)一大(da)步(bu)，“七(qi)年(nian)前(qian)(qian)給了(le)我(wo)們合法的身份，這次給了(le)半(ban)金融(rong)機構的身份，下次可(ke)能就(jiu)轉正了(le)”。
早在(zai)2005年，中(zhong)國(guo)人民(min)銀行 (下(xia)稱央行(xing))便力主(zhu)發展小額貸款公(gong)司并(bing)推動試點(dian)工作(zuo)，但由于央行的(de)主(zhu)要職責(ze)在貨幣政(zheng)(zheng)策(ce)、金(jin)融(rong)政(zheng)(zheng)策(ce)上(shang)，并(bing)不負責(ze)具體(ti)金(jin)融(rong)機構的(de)審批，因而“當時說(shuo)不清(qing)小貸公(gong)司具體(ti)歸誰管”。包括(kuo)央行前副行長吳曉靈在內的官員曾極力推動試點，使其身份(fen)合法化(hua)。
中國社科院農村(cun)發展(zhan)研(yan)究所研(yan)究員杜曉山回憶說，當時央行提出(chu)在五(wu)個省的五(wu)個縣試(shi)點，成立(li)了(le)7家(jia)小貸公司，地(di)方(fang)政府(fu)(fu)對此興趣(qu)濃厚，因(yin)而這項試點(dian)實際上(shang)是以五個省政府(fu)(fu)的名義(yi)推行，央行居間協調功不(bu)可沒。試點(dian)引起了極大反(fan)響，并得到(dao)了當時國務院(yuan)領導的認可。
2008年，根據(ju)國務(wu)院領導交辦，銀(yin)監會介(jie)入，并與央(yang)行一道起草(cao)了(le)《關于(yu)小額貸款公司(si)試點的指導意見》(下稱(cheng)指導意見(jian))。該指導意見的(de)出臺，意味著小貸公(gong)司有了合法地位，這種新的(de)業(ye)態得到了官方認可。
指導意見規(gui)定，小(xiao)貸公司為一般工商企業，并提出了極為苛(ke)刻的融資(zi)渠(qu)道和(he)融資(zi)比例。參與文件起草的一位人士回憶說，在(zai)當時“出生比名分重要”，為了讓試點指導意(yi)見盡快(kuai)出臺，只好接受小貸公司非金融機構身(shen)份定位。
盡管如此，小貸(dai)公司仍然得到了極為迅速的發展，截至2014年末，全國共有(you)小額貸款公(gong)司8791家，從業人員超(chao)過10萬人。一(yi)部(bu)分通過(guo)房(fang)地產、礦產開(kai)發等方式完成資本(ben)積累的民營企業(ye)家，熱衷進入該行業(ye)。
一位資深(shen)從業人士介紹說，獲得金融(rong)機(ji)構身(shen)份以后，融(rong)資渠道更(geng)寬、融(rong)資成本更(geng)低，可以進入(ru)銀行間同業拆借(jie)市場；可以獲得更(geng)好的(de)財稅(shui)政策，例如所得稅(shui)可以從25%降低為(wei)15%，營業稅附加可以(yi)降(jiang)低2個百分點(dian)；更重(zhong)要的是，增強機(ji)構(gou)的公信力和(he)社會認可度。
記者獲悉，銀監(jian)會(hui)牽頭起草(cao)的管理辦法，會(hui)在(zai)這一問題上有所突破(po)，將其定(ding)位為專業放貸機構，相比以往，前進了(le)半(ban)步。
杜曉山說，既然(ran)定(ding)位為放(fang)貸機(ji)(ji)構，那(nei)就要明(ming)確其與一般(ban)工商企業和金融機(ji)(ji)構的(de)區別，在政策(ce)(ce)上有哪些變化，“如果利率、稅收政策(ce)(ce)等方面(mian)都沒(mei)(mei)有變化，那(nei)就沒(mei)(mei)有意義了”。他(ta)呼吁，“放(fang)貸人(ren)條(tiao)例(li)”應該盡早出臺。卸任央(yang)行副(fu)行長之(zhi)(zhi)后，吳曉靈一直(zhi)推動放(fang)貸人(ren)條(tiao)例(li)出臺，但是由于各個部(bu)門之(zhi)(zhi)間難以(yi)達成共(gong)識，該條(tiao)例(li)也一直(zhi)延(yan)宕至今。
關鍵是杠桿率
“新的管(guan)理辦法沒有提杠桿率，也沒有限(xian)制(zhi)小貸公(gong)司只(zhi)能(neng)從銀行借貸，這是比較好的做(zuo)法。”杜曉山告訴記者。
指導(dao)意見曾(ceng)規定，小貸(dai)公司“只能(neng)向不超過2家(jia)銀行業(ye)金(jin)融(rong)(rong)機構融(rong)(rong)資”，且“融(rong)(rong)資比例不得超過資本凈額的50%”的規定。根據新的管理辦法，這(zhe)一制約小貸(dai)公司融資的規定將取(qu)消。同時(shi)不再提及融資比例，這對于小貸公司(si)而言無疑(yi)是重大利好(hao)。
由(you)于小貸(dai)公(gong)司(si)不(bu)吸(xi)收公(gong)眾存(cun)款，這種“只貸(dai)不(bu)存(cun)”的(de)模式(shi)注定其發展會出現資(zi)(zi)金面緊張(zhang)，因而，在(zai)做好風險控(kong)制時，還要(yao)多方籌(chou)資(zi)(zi)，因為它關乎小貸(dai)公(gong)司(si)的(de)長遠發展。
目前(qian)全國平均每(mei)家(jia)小貸公司(si)注冊資(zi)本金約(yue)1億(yi)元，如果(guo)想擴大業務，則需要(yao)股東持續補充資本金(jin)，或者(zhe)通過(guo)(guo)(guo)增資擴股方(fang)式(shi)融資，或通過(guo)(guo)(guo)銀行貸款，但是(shi)由(you)于(yu)受制于(yu)“身份(fen)歧(qi)視(shi)”以及不(bu)超過(guo)(guo)(guo)資產(chan)凈額50%的規定(ding)，絕(jue)大多數小貸(dai)公司無(wu)法從銀行融資。
重慶(qing)一家(jia)小貸(dai)公(gong)司高管介紹說，2008年(nian)成立時注冊資本金(jin)5000萬元(yuan)，目(mu)前已達(da)到5億(yi)元，公司成立后第一個提供貸款(kuan)的銀行是國(guo)家開(kai)發銀行，六年來共計貸款(kuan)2億多(duo)元，但(dan)是從2014年(nian)開始該行(xing)(xing)(xing)政策調(diao)整，雖然(ran)并未明言(yan)斷貸，但是提出了更(geng)為苛刻的貸款條件。招商(shang)銀行(xing)(xing)(xing)重慶分行(xing)(xing)(xing)、中國銀行(xing)(xing)(xing)重慶分行(xing)(xing)(xing)同意給該公司貸款，但最終都(dou)未獲總(zong)行(xing)(xing)(xing)批準(zhun)。
上述人士認為(wei)，銀(yin)行拒絕貸款可能是和小貸公司的地位和身份有關。
目前，全國各省市(shi)小(xiao)貸(dai)(dai)公司融資(zi)比(bi)例不一(yi)，其中最高的(de)是重慶市(shi)。瀚華(hua)信貸(dai)(dai)集團市(shi)場總監(jian)張友雄(xiong)告訴記者，當地小(xiao)貸(dai)(dai)公司可(ke)以通過(guo)銀行貸(dai)(dai)款(0.5倍)、主要股(gu)東借(jie)款(1倍)、資產轉讓業務(0.5倍)、小(xiao)貸同(tong)業拆(chai)借(0.3倍)等方(fang)式融(rong)(rong)資(zi)，融(rong)(rong)資(zi)比例可以(yi)達到(dao)注冊資(zi)本(ben)金的2.3倍(bei)。
從實(shi)際(ji)融資情(qing)況來(lai)看(kan)，當地小貸公司并未達到這一水平。根據(ju)央行公布的數(shu)據(ju)測(ce)算(suan)發現(xian)，2014年重慶246家小貸公司，實收注冊資(zi)本金549.25億元，貸款余額743.13億(yi)元，杠桿率(lv)僅(jin)為(wei)1 1.35。
近兩年，小(xiao)貸公(gong)司(si)融資(zi)(zi)渠道(dao)發生(sheng)了一些新的變化，對接資(zi)(zi)本市(shi)場的渠道(dao)正在打(da)開，這在一定(ding)程度上緩解(jie)了部分小(xiao)貸公(gong)司(si)的融資(zi)(zi)壓力。
由于無法在國內主(zhu)板上(shang)市(shi)融資(zi)，一些小(xiao)貸公司轉道到美國、香港上(shang)市(shi)，例(li)如(ru)江蘇鱸鄉小(xiao)貸、重慶(qing)瀚華金控(kong)分(fen)別在美國、香港上(shang)市(shi)。此外，佐力科創、匯(hui)通(tong)金控(kong)等小(xiao)貸公司也已(yi)遞交申請，準備在香港上(shang)市(shi)。2014年8月(yue)，蘇州高新區鑫(xin)莊農村小貸(dai)公司(si)在(zai)“新三板”掛牌。
同時，小貸公司資(zi)產(chan)證(zheng)券化產(chan)品發行規(gui)模(mo)開始擴大。2013年7月，阿里小貸通過(guo)深交所發行了首只小貸公(gong)司資(zi)產證券化(hua)產品；2015年2月，瀚華金控小額貸款(kuan)資產支持專項計(ji)劃(hua)1號產(chan)品在上交(jiao)所(suo)掛牌，發行規模為5億元，存續(xu)期為(wei)九個月；正奇安(an)徽(hui)金(jin)融(rong)控股公司(si)于2015年3月在上交所發(fa)行(xing)了5億元的資產證券化產品。此外，重慶(qing)金交所從2012年推出了(le)小(xiao)貸資產(chan)收益權產(chan)品。這些(xie)為小(xiao)貸公(gong)司融資開辟了(le)新領域。
在融資(zi)渠道逐(zhu)步擴大之時，融資(zi)成本也有逐(zhu)步降低的趨勢(shi)。
張友雄介紹說，去(qu)年該公司融資成本為13%－14%。銀(yin)行貸(dai)(dai)款是最便宜的(de)融資渠(qu)道(dao)，小貸(dai)(dai)公(gong)司(si)屬于輕資產，從(cong)銀(yin)行貸(dai)(dai)款利率會上浮至少30%，同(tong)時(shi)需要擔(dan)保(bao)公司擔(dan)保(bao)(保費(fei)超過2%)，融資成本約10%；通過重(zhong)慶金交所融資成本在12%－13%之間，這包括支付投資(zi)者(zhe)的收(shou)益(不低于7%)、擔保公司擔保費(2%左右)，此外還有通道費、評估(gu)費等(deng)。目前，該(gai)公司融資成本(ben)已低于10%。
進入資本市(shi)場(chang)以后，可以發(fa)行資產(chan)證券化產(chan)品(pin)、小貸債，融(rong)資成本將會進一步降低。正奇(qi)安(an)徽金(jin)融(rong)控股公司副總裁(cai)卜延川3月28日透露，該公(gong)司融資成本為7.2%。
國(guo)務院發(fa)展(zhan)研(yan)究中心金(jin)融(rong)(rong)研(yan)究所助朱鴻鳴博(bo)士認為，融(rong)(rong)資(zi)難限制了小貸公司進(jin)行外源融(rong)(rong)資(zi)，提高(gao)杠桿率(lv)的能力。融(rong)資(zi)貴則(ze)降低了小貸公司提高杠桿率的動(dong)力(li)。對于一筆融(rong)資(zi)成本為15%的融資(zi)，僅(jin)考慮25%的所得(de)稅和(he)3%的(de)(de)壞賬損(sun)失，小貸公司(si)的(de)(de)放(fang)款利率要(yao)達(da)到23%才能實現盈虧(kui)平(ping)衡。
目前，股東給小貸公司(si)經營層(ceng)確定的(de)凈資產回報率目標為15%左右。考慮營業(ye)稅金及附加、業(ye)務(wu)及管理費(fei)(fei)、資產減(jian)值(zhi)損失(shi)和所得稅等成本費(fei)(fei)用(yong)，在沒有使用(yong)杠桿的情(qing)況下，要(yao)達到股東15%的預期回報率，小貸(dai)公司的平均放(fang)款利率要超過27%。即(ji)便預期回報率降至(zhi)10%，小貸公司的平均放款利率也要達到(dao)20%左右(you)。
高(gao)利(li)(li)率(lv)讓小貸(dai)(dai)公司(si)背上(shang)了(le)“高(gao)利(li)(li)貸(dai)(dai)”的(de)(de)不良聲(sheng)譽，惡化了(le)政(zheng)策輿(yu)論(lun)環境，同時(shi)侵(qin)蝕(shi)了(le)客戶的(de)(de)收益(yi)，大(da)量優質(zhi)客戶喪失，很容易導致“逆向選擇”。朱鴻鳴通(tong)過測(ce)算股東預期回報率(lv)所隱含的(de)(de)貸(dai)(dai)款利(li)(li)率(lv)水平發現，低杠桿率(lv)才是當前(qian)小貸(dai)(dai)公司(si)高(gao)利(li)(li)率(lv)的(de)(de)關鍵原(yuan)因。
多(duo)位受訪的(de)小貸公(gong)司(si)負責(ze)人對未來(lai)(lai)行(xing)業發(fa)(fa)展充滿信(xin)心(xin)，他們(men)告訴記者，隨(sui)著(zhu)監管政策放松，行(xing)業發(fa)(fa)展壯大，今后小貸公(gong)司(si)的(de)融(rong)資(zi)渠道會越(yue)來(lai)(lai)越(yue)寬，融(rong)資(zi)成本也會越(yue)來(lai)(lai)越(yue)低。張(zhang)國祥說，“我(wo)們(men)努力的(de)方向是規模化、標準化、規范(fan)化。從現在開始，把資(zi)產管好、經營好，這(zhe)才是你的(de)核(he)心(xin)競爭力，有(you)了(le)這(zhe)個競爭力，行(xing)業就會進(jin)入(ru)良性(xing)循環。”
合(he)規與創(chuang)新
新的管理辦法的第三(san)個亮點，是小(xiao)(xiao)貸公(gong)司經營(ying)(ying)范圍將擴大，原來小(xiao)(xiao)貸公(gong)司只(zhi)允許辦理各項(xiang)小(xiao)(xiao)額貸款(kuan)，今(jin)后(hou)將以貸款(kuan)業(ye)務為主，同(tong)時可(ke)以涉足(zu)股(gu)票、債券交易(yi)，企業(ye)財務顧問，擔保(bao)，代理銷售(shou)，票據(ju)貼現等業(ye)務。經營(ying)(ying)范圍的擴大，將會使得(de)小(xiao)(xiao)貸公(gong)司經營(ying)(ying)收入(ru)多元化(hua)，不再只(zhi)依靠貸款(kuan)收益，這無疑將大大緩(huan)解(jie)小(xiao)(xiao)貸貸款(kuan)的高利率現象。
同時，小貸公司經營地域(yu)限制(zhi)也(ye)將被取消。過(guo)去為減少小貸公司經營(ying)風險(xian)，不(bu)允許跨區經營(ying)。
業(ye)內人士預計，新的(de)(de)管理辦法出臺后，小貸行(xing)業(ye)將會加(jia)速分化，一(yi)些資本實(shi)力(li)雄厚、經(jing)營規(gui)范的(de)(de)小貸公司將會獲得(de)更好的(de)(de)發展機遇，相(xiang)反，一(yi)些不規(gui)范的(de)(de)將會被市場淘(tao)汰。
但是也要看到，部分小(xiao)(xiao)貸公司的(de)業(ye)務經營范(fan)圍(wei)、模式偏(pian)離了(le)當初設立的(de)初衷，例(li)如發放大額貸款違背了(le)小(xiao)(xiao)額、信用、分散的(de)原則，積聚了(le)違約風險。
亞(ya)洲開發銀行駐(zhu)中國代表處經濟(ji)部主任Jurgen Conrad 3月(yue)28日稱，真正(zheng)意義上的(de)(de)小微貸款(kuan)，額(e)度是非常小的(de)(de)。中國國有銀行的(de)(de)中小企(qi)業貸款(kuan)平均額(e)度為(wei)120萬元，即使(shi)是(shi)小貸公司目前提供的貸款平(ping)均(jun)額度也是(shi)比(bi)較高(gao)的，大概(gai)在(zai)40萬(wan)至60萬元之間。村鎮銀行(xing)的(de)在30萬(wan)元以內(nei)。Jurgen Conrad認為，從國際標準來看，即使村鎮銀行也不能被(bei)劃到小微貸款范疇。
Jurgen Conrad說(shuo)，如(ru)果按(an)照(zhao)國際標準(zhun)(最高貸款額度(du)為人均GDP的(de)2.5倍)，中(zhong)國(guo)小(xiao)微貸款額度在(zai)10萬元以內。目前，農信社體系提供(gong)的貸款額度非常小，70%的貸款額度在5萬元以(yi)下(xia)。“我(wo)們(men)拿中(zhong)國相對落后的九個(ge)省(sheng)的數據(ju)來看，他(ta)們(men)的需(xu)求(qiu)可能是(shi)三四萬元。所以(yi)我(wo)確定一件事情，就是(shi)大量(liang)的客戶(hu)是(shi)沒有(you)被充分服務到，他(ta)們(men)是(shi)在用非(fei)正(zheng)式(shi)的方式(shi)比如親戚朋(peng)友借款，滿足他(ta)們(men)的小(xiao)額金融需(xu)求(qiu)。”
因(yin)而，在國家松綁(bang)監(jian)管政策(ce)時，小(xiao)貸公司(si)也(ye)要真正秉(bing)承(cheng)服務小(xiao)微企業的使(shi)命(ming)，合(he)規經營。目前，部(bu)分小貸(dai)(dai)機構涉足信托(tuo)業務，由于信托(tuo)項目牽涉到眾多(duo)普通投資者，這等于突破了(le)小貸(dai)(dai)公(gong)司(si)不吸收公(gong)眾存款(kuan)的“紅線”。
最近兩年，互聯網金融崛起，一些(xie)小貸公司開始涉足P2P領域，并且呈(cheng)現出(chu)小貸公司貸款下降，P2P貸款(kuan)上升的趨(qu)勢。安(an)徽一家小貸公司負責人介紹說，P2P貸款實際上就是(shi)小貸公司(si)的表外(wai)業務，它突破(po)了監(jian)管部門(men)對(dui)小貸公司(si)杠(gang)桿率的限(xian)制(zhi)，融資成本(ben)也更低，該公司(si)未來的發展方(fang)向即是(shi)做(zuo)大表外(wai)業務。
目前(qian)這種模式做的(de)較大且規(gui)范的(de)，如江蘇金農公司與國家開發銀行共同出資設立的(de)名為(wei)“開鑫貸”的(de)P2P平臺。江蘇省A級小貸(dai)公(gong)司在出現有客戶需(xu)求而無資金(jin)可(ke)貸(dai)時，可(ke)以將客戶提供給“開鑫(xin)貸(dai)”平臺(tai)，并為其借款(kuan)提供擔保。平臺(tai)則負責(ze)審核小貸(dai)公(gong)司資質和(he)借貸(dai)客戶信(xin)息(xi)真偽。但(dan)也(ye)有業內人士指出，這種模式也(ye)有突破小貸(dai)公(gong)司不(bu)吸收公(gong)眾(zhong)存(cun)款(kuan)紅線之嫌(xian)，能否大規模推廣值得商榷。
央行(xing)官方(fang)網站(zhan)定期公布小貸公司數據，通過數據分(fen)析，可以看(kan)出這個(ge)行(xing)業(ye)“小且散”的特點(dian)：小貸公司資本實力(li)相(xiang)對(dui)較弱(ruo)，資金杠桿率(lv)低，機構(gou)(gou)分(fen)布分(fen)散，從業(ye)人數少，無法和其他金融(rong)機構(gou)(gou)匹敵(di)。
數據顯示，截(jie)至(zhi)2014年末，全(quan)國共有小(xiao)額貸款公司8791家，從業(ye)人(ren)員超(chao)過(guo)10萬人，全國小貸公司實(shi)收資本8283億元(yuan)，貸款余額9420億元，2014年新增人(ren)民(min)幣(bi)貸款1228億元。小貸公司數平均(jun)每個(ge)省(市(shi)、自(zi)治區)284家(jia)，最多的是江(jiang)蘇、遼寧；小貸(dai)公司(si)從業人員平(ping)均每個機構13人；實收資本平(ping)均每個(ge)機(ji)構(gou)接近1億元；貸款余額為實收資本的(de)1.14倍。
國務院發(fa)展研(yan)究(jiu)中心(xin)金融(rong)研(yan)究(jiu)所(suo)曾對(dui)全(quan)國小貸(dai)行(xing)業發(fa)展進行(xing)調(diao)研(yan)，并形成了調(diao)研(yan)報告。調(diao)研(yan)發(fa)現(xian)，全(quan)國小貸(dai)公司呈現(xian)出規模化(hua)經(jing)營的趨勢，具體表現(xian)在：(1) 單體小(xiao)額(e)貸(dai)款公(gong)司的規模不斷增加，一些小(xiao)額(e)貸(dai)款公(gong)司的注冊(ce)資本甚至超過(guo)10億元；(2)出現(xian)了一批連(lian)鎖(suo)性(xing)的小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)(dai)公司(si)集團，如邦信、亞聯財、瀚(han)華(hua)、大眾小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)(dai)、富(fu)登小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)(dai)、阿里小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)(dai)。
小(xiao)貸公司(si)數(shu)量、貸款余額(e)最大的(de)(de)是(shi)江蘇(su)省，業內人(ren)士認(ren)為，這和(he)江蘇(su)省經(jing)濟發(fa)展(zhan)水平以及小(xiao)微企業發(fa)展(zhan)迅速的(de)(de)特(te)點有(you)(you)關(guan)，也(ye)和(he)江蘇(su)省獨具特(te)色(se)的(de)(de)小(xiao)貸公司(si)創新模式有(you)(you)關(guan)。
金農公司是江蘇省(sheng)(sheng)小(xiao)貸(dai)公司的(de)省(sheng)(sheng)級(ji)服務平臺的(de)國有(you)控股企業，也是江蘇省(sheng)(sheng)的(de)小(xiao)貸(dai)協會(hui)，其角色(se)頗似農信社的(de)“省(sheng)(sheng)聯社”，接受省(sheng)(sheng)金融辦指導(dao)，為全省(sheng)(sheng)小(xiao)貸(dai)公司提供協會(hui)管理、IT基礎支(zhi)撐、業(ye)務創(chuang)新(xin)、輔助監管等(deng)服務。
山東省也效(xiao)仿該模式，組建(jian)了省級(ji)小額貸(dai)款行業綜合金融服(fu)務(wu)平臺——山東惠眾新(xin)金融發展股份有(you)限公(gong)司(si)，為全(quan)省小貸(dai)公(gong)司(si)提供融資(zi)、融資(zi)性擔(dan)保、再融資(zi)、電商、產品創新(xin)等方面的服(fu)務(wu)。
另一個業務模式創新的(de)(de)案例是阿(a)里(li)巴(ba)巴(ba)小(xiao)貸(dai)公司(si)，阿(a)里(li)小(xiao)貸(dai)基(ji)于阿(a)里(li)巴(ba)巴(ba)電子商(shang)務平(ping)(ping)臺(tai)的(de)(de)數(shu)據，向其旗(qi)下電子商(shang)務平(ping)(ping)臺(tai)的(de)(de)小(xiao)微企(qi)業和(he)個人創業者提供批(pi)量化的(de)(de)無抵(di)押、純信用小(xiao)額貸(dai)款。由于不需要物理(li)網(wang)點，成本更(geng)低，其貸(dai)款利率較(jiao)低。
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